В последние годы в публичном пространстве происходят активные дискуссии о том, что банки в Латвии недостаточно кредитуют компании и процентные ставки по кредитам выше, чем они должны быть¹. Финансовый директор Industra Bank Артурс Вейцс рассмотрел целый ряд аспектов, которые влияют на это, и наметил простые и практические шаги, которые могли бы способствовать кредитованию компаний.  

Аргументы, которые мы слышали до сих пор
Банки и их представитель – Ассоциация финансовой отрасли (АФО) – неоднократно указывали на то, что объемы кредитования компаний ограничены ввиду того, что в Латвии все еще не приведена в порядок правовая сторона взыскания кредитов и серая экономика составляет большую долю, скрывая действительные финансовые показатели компаний и делая их таким образом неспособными получить кредит². Также упоминается низкий объем инвестиций в народное хозяйство, что означает, что просто нет хороших проектов, на которые стоит выделять кредиты.

Банк Латвии и организации, представляющие предпринимателей, упрекают банки в слишком осторожном кредитовании и низком риск-аппетите³.

Еще бытует мнение, что ставки являются высокими, поскольку среди банков нет достаточной конкуренции.

Желание и возможности
По моему мнению, одного простого объяснения этому нет, поскольку доля правды есть во всех вышеупомянутых аргументах. В этой статье хочу указать на конкретную и практическую причину, которую участники дискуссии до сих пор не упоминали. Это, казалось бы, небольшая разница в применении регламента, устанавливающего требования к кредитным учреждениям в Латвии. Два года назад, когда я занял должность финансового директора и занялся перестройкой бизнес-модели Industra bank, которая теперь направлена на кредитование местных компаний, я получил очень практическое представление об этом вопросе. У банков есть деньги, которые можно было бы выдавать в виде кредитов, ликвидность для них уже давно не является проблемой в условиях низких процентных ставок, царящих в последние годы. Объемы кредитов и цены на них определяются желанием банка выдавать кредиты и способностью к кредитованию. 

Желание выдавать кредиты напрямую зависит от выбранной банком бизнес-модели – хочет ли банк зарабатывать на кредитных процентах, доходах от комиссионных за разные продукты, управлении активами, или на сочетании всех этих видов. Не все банки, обладающие неиспользованным капиталом, который они могли бы «превратить в кредиты», это делают, поскольку кредитование в их бизнес-модели не является первичным источником получения доходов либо уже достигнут необходимый объем кредитования.

Способность к кредитованию, в свою очередь, прямым образом зависит только от объема капитала банка и правил, принятых местным органом, регулирующим деятельность банков (Комиссия рынка финансов и капитала)⁴. Регулятор для каждого банка в зависимости от его рискового профиля определяет минимальное соотношение его капитала к активам, взвешенным с учетом риска (подробнее об этом ниже). Если у банка это соотношение капитала к кредитам установлено, например, на уровне 14 %, а его капитал составляет, скажем, 20 миллионов евро, то банк может выдать 20/0,14 = 142 миллиона кредитов в евро со средним весовым коэффициентом риска 100 %. В регламенте ЕС⁵ сказано, что у обеспеченных кредитов компаний этот весовой коэффициент риска составляет 50 %, однако в местных правилах⁶, изданных Комиссией рынка финансов и капитала, указано, что в Латвии этот показатель должен равняться 100 %. Комиссия рынка финансов и капитала намеренно решила применить более высокий весовой коэффициент риска, чем это допускает регламент Европейского союза, и который используется во многих странах Европейского союза. Говоря очень простыми словами, это означает, что Комиссия рынка финансов и капитала установила, что банки в Латвии могут выдавать компаниям под их капитал в два раза меньше кредитов, чем это установлено в Регламенте. Это влияет не только на общую кредитоспособность банков, но и на цены на кредиты, поскольку более низкая кредитоспособность также означает более низкую общую отдачу от вложенного капитала, которую банки уравновешивают за счет сравнительно более высоких ставок. Вышеупомянутый пункт правил не только снижает общую кредитоспособность банков среди компаний, но и подобным образом, путем применения весовых коэффициентов риска, ограничивает максимальный объем кредитов, который могут выдать банки. Это, в свою очередь, ограничивает конкуренцию между более мелкими и крупными банками, что касается больших кредитов. 

Местные правила, регулирующие весовой коэффициент риска, строже, чем это установлено в Регламенте
Следует добавить, что этот конкретный пункт регламента допускает, что страны-участницы и организации, регулирующие в них рынок капитала, могут применять более строгие требования, или, как в этом случае, более высокий весовой коэффициент риска. Как это видно из сводки Европейского банковского управления (European Banking Authority – EBA)⁷, например, в Эстонии, Австрии, Франции, Испании, Германии было решено не повышать этот весовой коэффициент риска к кредитам, выдаваемым банками компаниям.

Изменив момент применения этих правил и выровняв весовой коэффициент риска выдаваемых компаниям кредитов согласно европейскому регламенту, могу утверждать, что это даст нескольким банкам в Латвии возможность значительно увеличить свои способности кредитования в корпоративном сегменте, что также в результате приведет к снижению ставок по этим кредитам. Поэтому мы обратились в Комиссию рынка финансов и капитала с просьбой изменить эти правила, чтобы банки, которые хотят выдавать кредиты, и компании, которые играют важную роль в развитии народного хозяйства в Латвии, не были в худшем положении, чем в других странах Европы.

Еще весной через Ассоциацию финансовой отрасли мы обратились с этим предложением в Комиссию рынка финансов и капитала и вместе с SEB banka также подняли вопрос о том, чтобы риск латвийских самоуправлений приравнять к государственному риску с целью расчета кредитного риска на собственный капитал. Комиссию рынка финансов и капитала следует похвалить за быстрое и положительное решение этой ситуации⁸. Следует ожидать, что займы самоуправлениям теперь станут дешевле, чем если бы сохранился старый порядок. Надеемся, что нам не придется долго ждать также решение, которое будет благоприятным для латвийских компаний.

Артурс Вейцс
Финансовый директор и член правления AS Industra Bank

¹ https://www.makroekonomika.lv/kapec-kreditu-procentu-likmes-baltija-ir-augstakas-neka-citviet-eiro-zona
² https://www.financelatvia.eu/news/uznemeju-velme-un-speja-aiznemties-sogad-sasniegusi-rekordlimeni/
³ https://www.makroekonomika.lv/gausa-kreditesana-klupina-latviju-cela-uz-particibu
⁴ Конечно, регламентов в этой области намного больше, однако в этой статье я фокусируюсь на одном конкретном пункте.
⁵ Пункт 6, статья 126 Регламента Европейского парламента и Совета (ЕС) № 575/2013
⁶ «Нормативные правила о применении возможностей для выбора и переходных периодов, предусмотренных в напрямую применяемых в Евросоюзе правовых актах о пруденциальных требованиях».
⁷ https://ej.uz/5xf2
⁸ https://www.fktk.lv/jaunumi/pazinojumi-medijiem/fktk-pielidzina-latvijas-pasvaldibu-risku-valsts-riskam-kreditriska-pasu-kapitala-aprekina-vajadzibam/